Page 38 - 凱基證券 年報

業務概況與展望 Business Overview & Outlook
36 業務概況與展望 Business Overview & Outlook
資本市場業務
回顧 2010 年，在政府積極打造台灣成為亞太地區籌資平台，
鼓勵海外企業來台第一上市櫃或發行台灣存託憑證 (TDR) 之政
策引導下，加上兩岸簽訂 ECFA 促進國內經濟與資本市場的蓬
勃發展， 2010 年全年度 IPO( 含初次發行 TDR) 及次級市場籌
資 (SPO) 活動熱絡，台灣資本市場整體承銷案件達 262 件，較
前一年度成長 52.3%，總承銷金額為新台幣 ( 以下同 )1,404 億
元，較前一年度成長達 35%。其中，IPO 承銷案件為 58 件，
總承銷金額為 584 億元，較 2009 年的 429 億元增幅達 36%；
SPO 承銷案件為 204 件，總承銷金額為 820 億元，較 2009 年
的 610 億元增長 34%。KGI 凱基證券於 2010 年共完成 21 件
IPO 、TDR 及 SPO 主辦案件，總承銷金額達 177.01 億元，較
2009 年的 84.35 億元大幅成長 110%，市佔率達 12.61% ，業
界排名第二。在 IPO( 含初次發行 TDR) 業務方面， KGI 凱基證
券無論在案件數或承銷金額方面皆居同業之首。2010 年 KGI 凱
基證券主辦的指標性案件包括太陽能導電漿大廠碩禾電子材料
上櫃案、邏輯 IC 設計公司新唐科技上市案、中國第一大整合 IT
服務商神州數碼 TDR 發行案等等，相較於其他國內券商仍以台
商及中小型陸資企業為主要客源，KGI 凱基證券在引進國際知
名企業跨境來台籌資已建立知名度。在 SPO 業務方面， 2010
年 KGI 凱基證券之案件量亦較往年提升，共完成 13 件主辦承銷
案，總承銷金額達 53 億元。
在財務顧問業務方面，國內及跨境併購案件數量增加，且交易
架構之設計更臻多元化與創新性，2010 年 KGI 凱基證券擔任
日月光集團公開收購環隆電氣 ( 股 ) 公司股份案之財務顧問，該
案係台灣第一起以現金搭配股份為對價之公開收購案件。 2010
年 KGI 凱基證券並擔任中國大陸最大面板業者京東方科技集團
收購國內顯示整機廠美齊科技資產與業務案之財務顧問，係我
國開放陸資來台直接投資以來金額最大之單筆投資案，也是第
一件涉及兩岸上市公司與面板業供應鏈整合之企業併購案。 KGI
凱基證券承作財務顧問業務之專業能力在國內同業與企業界一
向頗負盛名，且率先開啟跨兩岸企業併購財務顧問業務，顯現
KGI 凱基證券精準的策略布局與執行能力。
KGI 凱基證券於 2009 年 12 月合併台証綜合證券，2010 年在
資本市場業務方面即展現極大的互補加乘效果，除專業團隊及
客戶群更完善外，更結合強大的分銷網路及完整的區域化佈局，
KGI 凱基證券在 IPO 及 TDR 業務方面已建立市場領先地位。未
來 KGI 凱基證券除繼續深耕電子產業外，亦將積極開發醫療、
生技與替代能源等相關產業之優質企業進入資本市場，為台灣
培養下一個明星級產業。此外， KGI 凱基證券亦將發揮亞太區
域佈局的優勢，動員泰國、大陸與香港等地專業團隊之力量，
積極推動海外企業來台籌資，全力拓展海外企業來台第一或第
二上市櫃業務；另將持續通過深入之產業與資本市場趨勢分析，
協助客戶掌握未來發展之契機，創造投資銀行為企業客戶提供
一站式服務的最大價值。
2011 年資本市場業務未來展望
展望未來，台灣資本市場仍將持續活絡。隨著台灣與國際資本
市場的連結更為強化，KGI 凱基證券所面臨的機會與挑戰也將增
加。 2011 年 KGI 凱基證券仍將以 IPO 為核心業務，在收益、成
本及風險的綜合考量下，慎選優質且獲利潛力高的案件；SPO
籌資業務方面，KGI 凱基證券將持續拓展核心客戶，除選擇性承
作能夠提升市佔率之大型案件外，亦將積極開展獲利性高之中
小型企業籌資案。在 TDR 業務方面，KGI 凱基證券將繼成功執
行神州數碼及爾必達等指標型案件之後，持續發掘優質的境外
上市企業及紅籌股來台籌資。ECFA 生效後兩岸企業相互參股、
合資與併購的機會日益增多，大中華區的知名企業依發展需求
及企業屬性在兩岸三地一個以上資本市場掛牌的情形也將更為
普遍， KGI 凱基證券將配合客戶的業務成長及策略佈局，發揮
區域化佈局的優勢，並與大陸知名券商合作，協助客戶在兩岸
三地資本市場中選擇最適當的地點籌集資金與上市掛牌。
KGI 凱基證券資本市場部一向致力發掘、協助優質企業進入資
本市場籌集資金並提供多樣化的財務顧問服務。未來 KGI 凱基
證券仍將秉持專業，以創新、客製化、精緻服務取代價格競爭
的經營理念，依據客戶所處產業趨勢及營運需求，為客戶量身
設計最適的籌資或併購策略，成為大中華區最具專業性與執行
力的投資銀行。