Page 58 - 凱基證券 年報

2010 年營運成果 2010 Performance
2010 年營運成果
2010 年國內股市呈現先整理後揚升之態勢，年初接續 2009 年
回升走勢，股價指數一度達 8,357 點，後因中國、美國金融緊
縮及歐洲債信危機等事件影響，亦曾下探至 7,032 點，下半年
因美國宣佈量化寬鬆政策，資金流入亞洲及新興市場，加上兩
岸經貿往來正向發展等因素激勵帶動股市反彈，市場交易量提
升。KGI 凱基證券於 2009 年底合併台証證券，面對多變的經營
環境，合併後即締造領先同業的佳績，2010 全年稅後盈餘新台
幣（下同）31.22 億元，於證券商同業中排名第二，較 2009 年
大幅成長 35%，每股盈餘新台幣 1.00 元，股東權益報酬率達
6.79%。此外，KGI 凱基證券藉由香港、泰國及新加坡的亞太
區域佈局，整體海外轉投資事業獲利貢獻高達 7.07 億元，佔全
公司 2010 年獲利之 23%，其中，泰國經紀業務市佔率排名由
2009 年第九位一舉提高至 2010 年第四位，衍生性商品之權證
業務在泰國當地亦為市場之領先者；而 2010 年香港經紀業務年
營業收入亦較 2009 年成長 10.3%，海外投資績效表現領先同
業，彰顯 KGI 凱基證券區域化證券商之地位。
就業務別分析，KGI 凱基證券 2010 年全年度經紀業務營業毛利
71.76 億元，較 2009 年成長 119.6%。合併台証綜合證券後，
隨業務規模擴大、專業 人才加入，核心競爭力大幅提升，2010
年本公司經紀市佔率提升為 8.02% ，國內營業據點達 88 處，為
台灣市場第二大券商，且受惠於下半年證券市場漸入佳境，經
紀手續費收入有不錯表現。此外，在融資與融券業務部份，市
佔率分別為 8.82% 與 9.88% ，高居同業第二，相較 2009 年各
成長 113.11% 與 89.59% 。
承銷業務方面，2010 年承銷業務貢獻營業毛利計 5.44 億元，
較 2009 年之 2.92 億元成長 86.3% 。隨合併後專業人才增加、
以及主管機關大力推動海外企業來台第一上市櫃與第二上市櫃
業務，2010 年國內初級市場業務呈現熱絡態勢，本公司 2010
年主辦 8 件 IPO( 含 TDR) 和 13 件 SPO( 含現金增資及可轉換
公司債 ) ，合計共主辦 21 件，總承銷金額達 177 億元，居市場
第二，較 2009 年之主辦案 4 件和總承銷金額 84 億元分別成長
425% 及 111% 。其中 8 件 IPO( 含 TDR) 總承銷金額 123 億元，
以 21.15% 的市佔率奪下 IPO( 含 TDR) 承銷業務主辦券商之冠。
自營業務方面，由於 2010 年國內股市的劇烈波動及自行買賣的
業務特性，使得股票自營業務面臨極高的市場風險，但 KGI 凱
基證券於整體短期操作上仍然遵守投資政策，執行嚴格的風險
管理；在長期投資策略上則成果豐碩，顯現面對不同市場運用
不同的長短期策略，在多空變動快速的市場中仍可獲得相當的
利潤。
債券業務方面，隨著景氣緩步回溫，一般企業及金融產業體質
普遍改善，2010 年採取較積極之案件承作策略，且在 KGI 凱
基證券正確判斷利率走勢及掌握發行機構債信之下，本公司以
20.23% 之市占率於公司債與金融債券發行承銷市場中高居同
業第一。此外，2010 年 KGI 凱基證券不但於 100% 保本型結
構型商品發行量市佔率達 56.98%，位居同業第一之外，債券
選擇權交易業務市佔率達 26%、利率交換交易業務市佔率達
35.96%、信用衍生性商品自營業務市佔率 74%，以及資產交換
交易業務固定收益端之市佔率 25.44%，亦均位居同業第一，各
項表現均領先同業。
2010 年 KGI 凱基證券在各項業務的競爭力均較前一年度提升，
此等成果除了來自同仁持續的努力之外，成功的策略規劃亦是
KGI 凱基證券提高競爭力的主要原因，透過區域化的整合、銷售
通路的擴張、創新能力的培養，配合嚴謹的風險管理機制，各
項業務皆得到均衡的規劃與發展，KGI 凱基證券之商品線也更為
多元，不論是衍生性商品、固定收益商品、複委託、權證及有
價證券借貸等國內外商品及業務，透過綿密完整之銷售及服務
通路，為客戶提供更即時且客製化之服務，造就了面對詭譎多
變的金融環境，KGI 凱基證券亦能為創造獲利的市場競爭條件。
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