May.2020 復華季刊

May. 2020 7 復華投信董事長 分 bottom-up 的 њ （選股）為輔，並強調控制下檔風 險的重要性。 為了達到上述的投資目標，所利用的投資工具就 會包含全球各市場的各種基金、 ETF 、個別股票與債 券、加上特定市場的全權委託代操，並投資有長期績 效的創投或私募基金。 復華投信經過長年的努力，建立了全球所有金 融市場的研究與操作團隊，並熟悉創投與私募基金， 所以也有能力提供家族財富管理所需要的投資解決方 案。另外，管理兩、三代的家族財富，最重要的，是 基金公司的經營團隊、財稅規劃能力、長期操作績效 債券到期日 (2007 年 ) 3 年期 5 年期 10 年期 美國政府公債殖利率 3.00 3.50 4.00 A 等級公司債殖利率 5.00 ∼ 5.50 5.25 ∼ 5.75 5.75 ∼ 6.25 BBB 等級公司債殖利率 5.25 ∼ 6.25 5.50 ∼ 6.50 6.50 ∼ 7.50 BB 等級高收益債殖利率 7.00 ∼ 9.00 7.50 ∼ 9.50 8.00 ∼ 10.00 B 等級高收益債殖利率 8.00 ∼ 10.00 8.50 ∼ 10.50 9.00 ∼ 11.00 債券到期日 (2020 年 ) 3 年期 5 年期 10 年期 美國政府公債殖利率 0.30 0.40 0.60 A 等級公司債殖利率 2.00 ∼ 2.50 2.25 ∼ 3.00 2.50 ∼ 3.50 BBB 等級公司債殖利率 2.50 ∼ 3.00 3.00 ∼ 4.00 3.50 ∼ 5.00 BB 等級高收益債殖利率 5.00 ∼ 7.00 6.00 ∼ 8.00 7.00 ∼ 10.00 B 等級高收益債殖利率 7.00 ∼ 9.00 8.00 ∼ 10.00 9.00 ∼ 12.00 與誠信，能得到投資人巨大的信任。 要投資成功從來就不是一件簡單的事，也不會有 一路順遂的投資經驗；唯有持續不斷的學習投資知識， 經歷各式各樣的成功與失敗，了解時間是淬鍊投資最 重要的因素，修煉投資心理，多跟幾家基金公司互動， 就不會迷失在短進短出的各式金融市場與商品中，也 才有能力判斷哪一個基金公司或投資理財顧問，是可 以陪伴你達到長期投資的目標。 以上的經驗談提供給我們的投資人參考，謝謝。 （上述為復華投信投資研究管理理念之說明，不 代表未來績效之保證。） 資料來源： Bloomberg ，復華投信整理；單位 : %