May.2020 復華季刊

May. 2020 25 以上資料來源：Lipper、Bloomberg、復華投信、投信投顧公會、原幣計價總報酬 為提升基金操作彈性及投資效率之目的，於下述情形本基金得不受基金信託契約第十三條第一項第一款投資 於股票總金額比例之限制。本公司將參考自行發展之「全球景氣循環強模型」，及臺灣總體經濟表現，並於 本公司投資決策會議決定當時臺灣景氣循環位置 ( 景氣循環位置分為谷底、成長、高峰及走緩等四個不同的 階段 )。(1) 當臺灣景氣位於谷底或成長階段，基金投資於股票之總金額上限得放寬至本基金淨資產價值之百 分之九十，但下限不得低於本基金淨資產價值之百分之三十。(2) 當臺灣景氣位於走緩階段，基金投資於股 票之總金額下限得放寬至本基金淨資產價值之百分之十，但上限不得超過本基金淨資產價值之百分之七十。 本公司於投資決策會議調整臺灣景氣循環位置後九十個營業日內，應確認基金投資部位符合基金信託契約第 十三條第一項之投資比例限制。本基金經金管會核准或同意生效，惟不表示絕無風險。本公司以往之經理績 效不保證基金之最低投資收益；本公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責基金之盈虧，亦不保證最低之 收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。有關基金應負擔之費用（境外基金含分銷費用）已揭露於基金 之公開說明書或投資人須知中，投資人可向本公司及基金之銷售機構索取，或至公開資訊觀測站、境外基金 資訊觀測站及本公司網站 (http://www.fhtrust.com.tw ) 中查詢。 自成立起累積報酬率 (%) 走勢圖 復華傳家二號基金 基金簡介 穩健型的國內平衡型基金， 觀察景氣循環與市場氣氛來 調整股票與債券等資產配 置，亦可運用股票指數期貨 避險。 考量個股的安全性、流動性、 收益性及成長性，尋求長期獲 利穩步成長之優質公司。 經理人評論 全球受 (1) 新冠病毒蔓延至 歐美，致市場疑慮景氣趨緩 或衰退，(2)OPEC 與俄羅斯 商談減產破裂致原油價格下 跌，導致市場對部分國家景 氣疑慮提升，兩件事影響而 使 3 月股市大幅修正，然因 美國 FED 推出積極貨幣政策 及美國政府陸續推出財政政 策而止穩反彈，目前觀察疫 情狀況及 OPEC 與俄羅斯、美 國協商發展狀況。操作策略 維持中性持股水位，看好產 業 : 5G、Data Center、NB、 有殖利率保護的穩健成長型 股票。 投資組合 基本資料 基基金類型：國內平衡型 風險等級：RR4 成立日期：2000/09/06 基金經理：游秋華 經理費率：1.20％ 保管費率：0.12％ 保管機構：永豐商業銀行 贖回付款日：T+3 基金規模：新臺幣 49.01 億元 彭博代碼：FUHH2BA TT ISIN 編碼：TW000T2209Y2 產業配置（％） 半導體 電子零組件 電腦及週邊設備 電機類 生技醫療 光電 文化創意 其他 債券 流動資產 300 350 250 200 150 100 0 50 -50 -100 2003/09 2000/09 2009/09 2006/09 2012/09 2015/09 2018/09 前十大持有標的（％） 名稱 產業 比重 109 央債甲 3 債券 6.13 群聯 半導體 4.42 緯穎 電腦及週邊設備 4.38 台積電 半導體 4.17 107 央債甲 2 債券 3.17 聯發科 半導體 3.13 矽力 -KY 半導體 3.09 微星 電腦及週邊設備 2.91 精測 半導體 2.85 臻鼎 -KY 電子零組件 2.83 復華傳家二號基金 台股加權指數 23.50 14.17 9.21 3.15 2.10 1.88 1.01 6.25 17.68 21.05 2020 年 得獎 基金 各期間累積報酬率（％） 今年起 3 個月 6 個月 1 年 2 年 3 年 成立起 本基金 -15.37 -15.37 -6.96 7.52 16.91 41.47 223.33 臺灣加權指數 -19.08 -19.08 -10.36 -8.77 -11.09 -1.05 – 2020 年 03 月